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腾讯“证券研究院”特约 徐彪 安信证券首席策略分析师 我们上周末建议加仓，周一采取行动的客户，应该无一例外都有获利，净值增长到今天，市场走势明显纠结。建议大家周五坚决加仓，持股过节！顺便说点近期的思考： 为何反弹的都是没有业绩的公司？短期原因是三季报低于预期已成共识，以业绩为卖点的公司谁敢保证不踩地雷？没业绩的公司反而安全，因为买的人压根就不在意三季报如何。这轮反弹，大概率这类公司会走的最好：讲故事+超跌+国家队不持仓。在一波“三折”后，催化剂所到之处，干柴烈火，百分之四五十涨幅的成长股将随处可见。长期原因是中国经济转型，转型意味着新老交替，意味着用试错来寻找新的支柱产业。资本市场如实反应甚至助推了这种试错，新生事物在被证伪前大家都用十二分的想象力去点缀。上世纪科网泡沫如此，13年以来成长股泡沫化亦如此，在新的经济周期起来前，会一直如此。 冰封期逐渐过去 进入蚯蚓松土行情阶段现在是做主题最好的时间，没有之一。 在确认动辄千股跌停已成往事前，在上市公司恢复搞事欲望前，习惯帮助并伴随上市公司成长的那批人需要休养生息。但习惯做短线热点的那批资金，正如鱼得水。别小看他们的作用，从大数据到核电，从核电到充电桩，随处可见他们的身影。股灾之后的资本市场，犹如一片过度耕种的盐碱地，极度缺乏财富效应，这批资金好比勤劳的蚯蚓。每次或许都拱不深，到每一次进出都会创造一个小制造小的热点，每个小的财富效应都会让市场升温。一段时间后，回头一看，整片地都已松土完成，也就到了那批擅长制造大型财富效应神话资金入场的时候。 什么样的利空会打断蚯蚓松土行情唯有千股跌停并引发市场持续破位下行。过去两周，在部分小票不明来历资金杀跌、清查场外配资伞型信托、美联储议息等一系列重磅利空的打击下，市场都没跌下去。后面需要多么凶残的重磅新利空才能完成先烈们未竞的任务？三季报低于预期早已成共识，近期涨的公司人不看业绩，或许有负面影响，但肯定不会引发恐慌。外盘下跌？拜托，国际资本市场恐慌应该有利于舒缓资本外流吧？ 买什么？
交易型选手最简单，沿着超跌+讲故事+国家队无持仓的方向，哪里有动静就往那里去。选股型选手就在智能制造、科研院所改制、医药生物及器械等领域去挑还没涨起来的好标的，一两个月内，风一旦吹来，涨幅不会低于百分之三四十的。 |
