|
两市今日双双发力，沪指低开高走大涨近4%，一举收复3700点，题材全面开花，两市逾2600股上涨，近600股涨停。创业板涨逾6%。 截至收盘，沪指涨3.69%报3756.54点，成交4640亿元；深成指涨4.52%报12711.56点，成交4424亿元。 盘面上，船舶、航空、公共交通等板块涨幅居前；银行、保险、证券、石油等板块涨幅较小。 分析人士指出，沪市成交量创出自今年3月初以来的地量水平，是大盘运行节奏发生变化的前兆。 消息面上，融券改为T+1 限制日内回转交易，加之多家券商8月4日起暂停全部融券标的的融券卖出资格，体现出了监管层对于做空机制的暂时性扼杀，今日大盘的反弹受此政策面影响较大，而监管层手中依然紧握着众多大招未放，故仍可期待进一步的救市力度。 在市场普遍放弃牛市投资思维后，多空争执的八月，机构人士给出了“回归估值选股”投资策略。 海通证券策略团队认为，市场的逻辑在变，中期深挖转型成长股，配置业绩稳定的白马成长。短期的聚焦则是积极财政稳增长的主题：通州、城市管廊建设等。 银河证券首席策略分析师孙建波则分析，在流动性大宽松预期出现变化的情况下，估值暴动的疯狂一去不返，成长股高估值需要等待业绩兑现，大盘股需要等待经济景气度的实际回升，缺乏基本面支撑的高估值标的、以概念题材炒作为主的标的确实有较大的回调压力。 除此之外，国金证券首席策略分析师李立峰还提示，在政策密集的8月，投资者也可关注主题投资机会，短线操作填补仓位。国企改革、军工可作为具体关注板块。 也有机构分析称，目前个股走势出现了严重的分化。护盘主力的权重股，基本是横盘或者小幅下跌的态势，而6月份之前暴涨的题材股，多数都经历了连续的暴跌。因而，短期投资者不必过于恐慌，要重点关注所选个股的质地，防止后期个股的分化走势。远离高市盈率，业绩亏损的个股，超跌+质优仍是未来操作的首选，这一点位可以适当补仓，但是不要满仓，预留一部分仓位。 安信证券首席策略分析师徐彪在今日发布的策略报告中，对8月行情表示相对乐观。在他看来，A股牛市逻辑未被破坏。1996-1997年A股市场、1987年前后的台湾分别为我们提供了纵向、横向比较的历史范本，得到相对可信赖的历史经验。
安信证券表示，长期来看，我国社会经济转型大方向没变，国家对新发展驱动力的引导方向明确，微观企业在符合发展大方向领域的投资活动的活跃程度不会因为短期的股灾被打断，社会创新创业意识在很大程度上也已经培养起来，在传统发展方式下的大类资产配置结构出现大调整的进程依然要持续下去，当前高企的国民储蓄率下行的动力没有被破坏，国民资产往股权方向转移的进程不会被打断。牛市的根本逻辑没有发生变化。股灾带来的一个影响是，股市降杠杆，最直接的影响是不会把3年、或者5年甚至是10年的牛市在1年里走完。因此，股市经历非透明的高杠杆去化之后，市场波动降低，如果监管处理得当，“长牛”格局未必只是梦想。 |
