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A股8月首个交易日迎来“开门绿”，沪指跌逾1%，惊险守住3600点，两市成交量再创近日新低，逾2000股下跌，逾400股跌停。创业板暴跌逾5%。 截至收盘，沪指跌1.11%报3622.91点，成交4460亿元；深成指跌1.72%报12161.58点，成交4023亿元。 盘面上，水务、煤炭、保险、银行等板块涨幅居前；航空、船舶、软件服务、互联网等板块跌幅较大。 分析人士表示，尽管七月股市黯然收官，但在降杠杆完成后，八月再次发生大规模杀跌的概率不大。 有机构表示，A股目前反弹主要受困于三座大山：首先，7月官方PMI为50.0，预期50.1，前值50.2.PMI持续下降，说明经济基本面不容乐观，导致多方不敢有大的作；其次，作为前期杠杆牛的杠杆资金在股指低迷中持续下降，截止上周五两融余额已大幅降至1.36万亿，比顶峰时足足少了一万亿。高风险偏好资金的下降说明投资者对后市看淡；最后，两市近期量能大幅下降，且盘中每逢有反弹便被资金打压跳水，说明不少资金是逢反弹出局的，这直接压制了股指反弹。因此，在A股反弹受困于三座大山下，对反弹无量、业绩暗淡、主力出逃、趋势破位个股还是应逢高调仓为宜。 进入八月，A股将如何演绎？对此，国信证券策略分析师朱俊春团队指出，短期市场两个变量至关重要，第一仍然是政府态度，第二是市场价格。如果政府态度是在前期底部区域提供源源不断的流动性从而托成水平底部，后期走势将是基于政策底的震荡收敛。 其认为，短期反弹后的调整并不良性，甚至是剧烈的；第二阶段的反弹则可能已经看不到了。但从长期来看，一方面要看市场的自我调整幅度，另一方面很多悬在投资者心中的“大石头”一日不落地，市场想重拾升势难度很大。这些“大石头”包括政府救市资金退出机制的公布、IPO重启、注册制落地等。 而国泰君安首席策略分析师乔永远团队认为，当下A股重建仍需要时间，A股还将继续在3400点到4300点之间震荡重建。 有消息称，证金公司7月8日宣布2000亿元申购5家基金公司旗下主动管理偏股基金的资金已经全部到账。 对此，民生证券首席策略分析师李少君表示，当前市场情绪在震荡频繁情况下更加脆弱，对于各种信息尤其是负面信息易于产生过分反应，各项“护航”措施延续，对于市场监管规范力度加大背景下，投资者情绪将有望缓慢得到修复。 8月是机遇还是挑战？李少君指出，金融、消费领域具有良好业绩支持的投资标的，可重点关注受互联网金融监管加强利好的银行板块，具有业绩支撑且防御性鲜明的餐饮旅游、食品饮料、农林牧渔、家电板块投资标的；此外发掘热点事件和政策可能催生的投资机会，重点关注冬奥会催生的地产、体育领域，稳增长加码下的城市地下综合管廊建设领域，受抗战大阅兵和国企改革催化的国防军工领域的投资机会。
乔永远则指出三大投资方向，其一是行业趋势好，子行业景气度高，业绩增长明确的传媒和养殖；其二是，性价比高，叠加改革预期确定性大，低配明显的电力（国企改革和电力改革利好）。而主题方面，其推荐国企改革、十三五规划、上海迪斯尼及PPP等方向。 |
