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周四大盘冲击3800点未果，尾盘大幅跳水，虽然军工板块强势，但对市场人气带动有限，券商、银行等权重股走势低迷，题材股大幅调整，创业板大跌近5%，两市逾2000股下挫。 截至收盘，沪指跌2.20%报3705.73点，成交6160亿元；深成指跌3.33%报12395.92点，成交5407亿元。盘面上，军工等板块涨幅居前；医疗保健、券商、运输服务等板块大幅下跌。 在经过周一的大幅下跌后，周二市场跌幅收窄，周三市场则触底回升、强势反弹，可见市场大跌之后的悲观情绪正逐渐被修复。不过两市的成交量能出现了明显的萎缩，也凸显当前资金情绪依然偏向谨慎。目前来看，短期大幅杀跌后的反弹可能以一种螺旋式演绎，失地将逐步被收复。这也意味着投资者二次布局、调仓换股迎来良机。 腾讯“证券研究院”特约私募基金经理陈志平表示，在证监会三度发声维稳下，周三股市逆转大涨，这意味着，上证指数即将完成二次探底，在8月份开始进入第三浪上涨，10月中旬之前坚定看多。另外，在A股还未在股灾恢复过来的情况下，此轮牛市必到9000点，时间节点应该在明年。 放长远看，大的趋势方向我一直没有改变过，就是这轮由2014年7月开始的月线级别牛市我一直坚定认为会走到2016年，大约9000点附近才会走完，大家可以从中国股市24年以来的循环规律大致推算出来；只有在2016年所有的股评家都提出万点论，甚至看高到一万二千点，一万五千点的时候，这轮月线级别的牛市才会结束，特征和2007年6124点情形是一样的，让我们拭目以待。 同时，值得注意的是，7月29日收一个小中阳线，地量状态意味着市场已基本没有抛盘，已经反映出反转信号。下个交易日指数继续上攻120日均线为主的反抽，接下来一旦放量，将发动下一轮的中期行情，时间大概在三个月左右。所以后市密切关注成交量的配合，突破20日均线之后每次回踩都是买进时机。 申万宏源策略分析师王胜认为，在市场对于改革和新经济发展的解读仍缺乏新意的情况下，市场的上涨可能已经在一定程度上透支了改革预期，中期“震荡分化，休养生息”的预期未变。对于一些擅长交易的投资者积极参与反弹无可厚非，对于灵活度较低的投资者，在这样的市场中保持一份淡定可能才是最优策略。但对于6月之前行情演绎已经相对充分的创业板，可能需要逐步兑现投资故事，存在脚踏实地寻求价值底的可能性，中期依然保持一分谨慎。 “本轮疯牛泡沫远超6124点 股灾后泡沫仍很大”，腾讯“证券研究院”特约武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为。 上交所A股平均市盈率主要受银行股打压，不能真实反映股市泡沫。相反，深交所只有规模相对较小的两只银行股，对整个深市A股平均市盈率水平影响不大，因此，深交所A股（包括深市、中小板、创业板）平均市盈率更能赤裸裸地反映A股泡沫化的真实水平。 2007年10月16日，当上证综指创下6124点的历史最高记录时，深交所A股平均市盈率为76.15倍，当时深交所只有631家上市公司，总市值5.58万亿元。目前深市的上市公司数是8年前的2.5倍，总市值是8年前的5倍多，在如此规模的现有总市值下，深市A股平均市盈率直追6124点时的水平，这是股市泡沫严重化程度的最真实表达。
操作机会上，广发证券策略分析师陈杰则认为，7、8月份如果看到PMI数据继续下滑且CPI又未超过2%，那货币政策完全可以继续宽松，并带来利率水平的进一步下降，这些都为股市的上涨营造了良好的环境。另外，目前A股创业板权重公司的ROE已开始超越消费制造业和周期制造业，盈利能力向上还有很大的提升空间。三季度应更加积极地应对市场，并且结构上要进一步向新兴成长性行业的龙头集中—建议关注移动支付、互联网传媒、软件、医疗服务、环保的龙头公司。 |
