|
在经历本轮牛市以来最为揪心的端午“劫”后，昨日（6月23日）沪指在早盘时继续杀跌，一度跌破4300点，临近午盘开始探底回升，午后开盘在权重股的护肮下，震荡收复4500点，实现深“V”反转。 事实上，昨日急跌后惊现的长下影线深“V”反转，跟8年前“5·30”大跌后的6月5日的行情如出一辙，同样在午间11时左右跌破60日均线后开始反弹，以一根长下影的阳线收盘。而2007年6月5日后，市场开始从“疯牛”全面向“慢牛”转换，即市场经历了弱势反弹，以及随后的二次探底，然后持续企稳后又走上新高阶段。 那么在此次出现似曾相识的深“V”行情后，市场是否会复制当年“5·30”后的走势？如果复制，未来哪些板块和个股又将成为反弹中的主力军，创新高的龙头部队？ 大跌后现深“V”反转 上周，沪指单周大跌13.32%，创2008年6月以来的最大单周跌幅，这种大跌很多新入市股民见所未见，也让不少“高杠杆”股民一夜归零。 大盘在经历了一周惨烈的伤痛后，端午后首日早盘开盘时微跌，11时左右空方再度发力，伴随着股指连续跌破4400点、4300点，很多个股瞬间上了跌停板，这也使得很多投资者继续选择恐慌性抛售，早盘最后半小时的成交量快速攀升，“带血的筹码”再现江湖。 然而，在不计成本抛售后，早盘最后10分钟，抄底大军或开始进入，沪指反弹近百点。下午，三大指数整体维持震荡攀升态势，在金融等权重股护盘下，不少跌停的题材股也缓慢回温，最终，三大指数均以红盘报收，沪指一度跌破60天均线支撑的情况下，收盘时再度站上60天均线。截至昨日收盘，沪指报收4576.49点，较前一交易日涨98.13点，涨幅达到2.19%；深证成指收盘报16045.99点，涨320.52点，涨幅也达到了2.04%；创业板指数收报3393.94点，涨幅为2.38%。 在经历了急跌后，昨日收盘的“一抹红”无疑给投资者带来了一丝曙光。 《每日经济新闻》记者发现，昨日市场惊现的大逆转行情，几乎复制了2007年6月5日当日的走势，属于在经历前期暴涨后，出现急跌调整后的短期企稳。（大盘震荡加剧，市场运行总是波谲云诡,但是融资盘龙虎榜却能揭示出嗅觉灵敏的资金的最新狙击对象，关注公众号 “添升宝”（you-daydayup）就可在每日开盘前获悉融资客最喜爱的个股。） 深“V”反弹似曾相识 记者查阅2007年6月5日的市场走势发现，当日，市场也是在11时附近杀出了全天最低点，并且跌破了60日均线，但在早盘最后几分钟出现缓慢回升态势，午后随着市场走稳，沪指不断拔高，最终翻红，当日沪指上涨2.63%，收出一根长下影线的阳线，并且站在了60日均线。这与昨日的行情几乎是如出一辙。 无论是2007年6月5日还是昨日，都属于在经历了一轮快速暴涨来到牛市半山腰时，市场出现一轮急速下跌后回升。首先，2007年5月底时，大盘已处于4000点以上高位，“5·30”大跌后的四个交易日，沪指跌幅高达15.33%。 上周，大盘也遭遇重创，单周跌幅达到13.32%，与2007年“5·30”后的下跌程度不相上下。因此，昨日的行情与2007年6月5日的类似，属于牛市中急跌后的企稳走势。 与此同时，2007年“5·30”大跌时，小盘股等成为“重灾区”，仅仅几天时间，跌去一半市值的小盘股比比皆是。而今年的此轮急跌中，小盘股也担纲下跌主力，经历前期资金抱团疯炒的次新股、创业板个股在大跌中“伤亡”最为惨重。 不过，与2007年不同的是，当年“5·30”大跌源于一则突发的重大利空消息。2007年5月30日凌晨，财政部突然宣布提高股票交易印花税，由千分之一调整为千分之三，该重磅利空消息导致当日开盘大跌，之后连续跌停板的个股不计其数。今年的端午“劫”大跌，消息面上看相对“真空”，即使是上周五证监会例会也没有任何利空消息出台。不过，此次大跌或多或少与政策有一定相关，此前管理层不断祭出降杠杆重拳或导致投资者“恐高症”发作，纷纷抛售股票。 “5·30”后蓝筹是上涨主力 总体而言，此次急跌后的深“V”企稳与2007年6月5日的行情都有一定相似性。“以史为镜，可以知兴替”，既然这两轮走势有诸多相似，那么2007年6月5日后A股又经历了怎样的行情？如何从中借鉴经验，吸取教训？ 2007年6月5日后，市场经历了缓慢反弹、二次探底、短暂企稳以及继续拉升等四个过程。2007年6月5日，指数在跌破60日均线后又反弹站在该均线上，此后经历11个交易日才勉强突破4300点，基本收复前期失地，但随后市场很快继续下挫进入二次探底阶段，2007年6月20日~2007年7月4日，指数下跌10.62%继续跌破60日均线，跌至3800点上下。随后11个交易日均蛰伏于60日均线以下，但市场进入了短期企稳的阶段，股指没有继续向下深挫。直至7月20日，以一根光头光脚阳线突破60日均线，随后市场开始进入一轮牛市的升势中，一直到6124点。 在2007年6月5日后的这几个阶段中，板块的分化尤为严重。那么，哪些个股和板块在反弹时表现出众？哪些个股和板块在牛市后期又需要特别规避？ 同花顺iFIND资讯的数据显示，2007年6月5日~2007年6月19日的缓慢反弹阶段，此前曾被疯炒概念的一些个股继续大跌。在随后二次探底和短暂企稳时，一些中小板个股继续下探，而金融类板块例如银行、保险很快便收复失地，且进一步向上运行，市场将热点切换到有色、石化等权重蓝筹股中。数据还显示，2007年6月5日~2007年10月16日（当日见顶6124.04点），中小板指数涨幅仅有38.81%，同期沪指涨幅却高达68.8%。在此期间，有色股、中石化等权重蓝筹成为市场焦点，如中国石化同期涨幅高达98.11%。即在牛市后期，权重股成为上涨的主力。 同步播报 私募：后市仍有调整 行情将现分化走势 历史总是惊人相似！ 大盘昨天（6月23日）的走势与2007年“5·30”大跌之后6月5日的走势非常相似。 这是否也意味着，在昨日大盘翻红的背景下，后市将如2007年6月5日之后那样，遭遇一波调整，甚至二次探底？ 在昨日市场走出深V反转后，《每日经济新闻》记者（以下简称NBD）邀请到玖逸投资总经理战军涛、海润达资本总裁仇天嫡等私募大佬，就后市走势、投资风格转换以及投资机会等问题进行详细解读。 调整或尚未结束 NBD:对于昨日大盘深V反转的走势，如何看待？ 战军涛：从昨日的行情来看，利空因素已释放差不多，上午大盘的下挫主要是由于融资平仓的原因。 NBD:大盘昨天走势与2007年“5·30”大跌后的6月5日走势非常相似。而在当年6月5日后，市场遭遇了一波时间较长调整，甚至遇到二次探底。那么，接下来是否还会有调整呢？ 战军涛：很难讲会不会出现二次探底的情况，但是从这几日的情况来看，如果大盘就此实现V型反转，那昨日的低点4200多点就是最低点。但如果大盘后续还反复试探。我认为，4200点左右也有大概率会成为底部区间，不过，后续大盘可能还是会出现一定程度下跌和调整。 仇天嫡：现在，除技术走势上和“5·30”之后的6月5日的情况类似外，基本面可比性不高。现在距离前期5178的高点已跌了900多点，目前只是技术性反弹，如果不能创出新高，则会形成双头，调整的时间会拉长。 一位不愿具名的私募投资总监：历史不会简单重复，但再来一次探底很正常，探底、反弹，不少投资者再减一下仓位，探底就会很正常，特别是这轮牛市当中，不少资金都是加杠杆的，融资通常会有助涨助跌的效应。但是，如果出现二次探底，假设政策没有出现变动，应该不会超过昨日的低点。所以说，之前的市场增长得太快，K线斜率太高了，现在把斜率降下来换个缓一点的走势，总之，都是要取决于政策。 规避质地差个股 NBD:近段时间来的调整，可以说是这轮牛市中第一次真正意义上的调整。那么，接下来市场的投资风格是否会有一些改变？ 战军涛：从目前来看，行情会在未来出现分化走势，之前不管公司质地如何，统统上涨的情况不会再出现。相应的，那些前期遭到爆炒，溢价已很高，但本身质地很差的个股就会有不小的风险。 一位不愿具名的私募投资总监：未来，市场风格转换的可能性不会太大，但也不会像上半年那样简单粗暴地上涨。总体来说，这轮行情从2000点涨到5000多点，不管是大盘股还是小盘股，无论是蓝筹股还是成长股都上涨了，只是涨幅多少的差别。在普遍都上涨后，那些没有业绩支撑，纯粹依靠概念和故事涨起来的个股，落下去很正常。 NBD:那么，相应来看，接下来的投资机会在哪里？ 战军涛：正如我此前所提到的，这轮牛市是在经济转型和改革中形成的。在实体经济中，一些新兴行业发展迅速，对应来看，投资机会也在这些新兴行业中。所以，未来大盘的拉升还是要依靠新兴行业中的优质公司，比如互联网+、养老、环保、医疗等。 同时，值得注意的是，此轮牛市前半段的情况是，同一行业中不管什么质地的公司都获得拉升，但在接下来的行情中，投资机会主要是优秀行业里的优秀公司。 仇天嫡：至于后续是否会有风格转换，目前还不好下结论。新产业当前的泡沫比较大，等调整充分了，还有机会。 一位不愿具名的私募投资总监：强者恒强，未来的行情会出现比较大的分化走势。要从中找一些真正优质的标的，未来的投资机会还是在成长股当中，因为这波行情与中国经济息息相关。下半年，个股机会比较多，但是不会单纯说机会从小盘股转到大盘股，关键是看个股。好标的特点是首先符合政策的导向，比如国企改革题材的个股是不是在能落实深改，实现转型升级，带来公司质的变化。 NBD:2007年，大盘在调整后，一路上攻最后达到6124点。可以说，蓝筹股在最后时候起到了非常重要的带动作用。那在目前的牛市当中，蓝筹股是否也会发挥这样的重要作用？是不是意味着蓝筹股会成为牛市后期的投资重点？ 战军涛：个人认为，蓝筹股不会像2007年那样，发挥出带动大盘上涨的巨大能量。因为这轮牛市和2007年相比有很大的不同，即此轮牛市是在经济转型和改革中形成的，一些传统行业公司再难有之前的利润。蓝筹会在接下来的行情中有一定的表现，但一定不是市场的主线。 仇天嫡：大蓝筹只具备抗跌性，因为受制于传统行业的发展，没有太大的想象空间。 期指动态 A股昨显逆转行情多空试探性加仓 昨日（6月23日）为端午小长假后的首个交易日，A股经历盘中快速下跌后，现逆转行情。三大指数方面，沪深300指数涨以4786.09点报收，涨幅达到3.21%；中证500指数上涨0.6%，报收于10046.88点；上证50指数则上涨3.45%，报收于3003.16点。 相比之下，沪深300期指主力合约昨日的涨幅仅为0.32%，报收于4730.8点，较现货贴水55.29点；中证500期指主力合约跌幅2.36%，报收于9862.6点，较现货贴水184.28点，贴水幅度较大；上证50期指主力合约昨日的涨幅为1.24%，报收于2982.6点，同样较现货出现贴水，贴水点数为20.56点。此外，仓位变化也值得注意。整体来看，昨日，沪深300期指合计持仓17.61万手，较前一个交易日的16.82万手，增长了0.79万手；中证500期指合计持仓4.52万手，较前一个交易日增加了0.27万手，上证50期指的总仓位也同样有所增加，增加了0.12万手，昨日的持仓数据为8.95万手。 《每日经济新闻》记者了解到，昨日3个品种仓位都有所增加的情况在近期较为少见，尤其是沪深300期指，持仓数量超过17.61万手的情况要追溯到6月5日。由此来看，在市场持续大跌的情况下，多空双方不再继续沉默，都有所试探性加仓。
具体席位上，光大期货席位昨日在IF1507合约中最为亮眼，该席位增加3982手多单，这一举动也使其总持仓高达8609手，位列第三。排在光大期货席位前的中信期货席位、海通期货席位的多单总持仓则分别高达13528手和10902手。与此同时，这两个席位同时也位列空头前二，分别手握19660手和17838手空单，坐在空方第三把交椅的是前期市场焦点国泰君安席位。昨日国泰君安席位的空单总持仓为8980手，较上周五减少了784手。IF1507合约买卖前20席位昨日合计加码数据分别为3828手和4038手，多空决斗，在反弹中略有所升级。 |
