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近日，多家军工上市公司发布公告停牌。分析认为，随着国企改革的深入，提高军工资产证券化为大势所趋。2015年军工行业在资产注入、整体上市、军民深度融合、科研体制改革进入实质推进阶段。此外，今年我国还将举行盛大阅兵仪式。在行业将迎来利好密集期的背景中，军工股将展开大攻势。 行业进入利好密集期 近日，多家军工上市公司发布公告停牌。5月8日傍晚，航天机电(600151)发布公告称控股股东正在策划论证涉及本公司的重大事项，申请停牌，计划连续停牌5日内公告并复牌；而在此前一天晚上，航天机电己以“重要事项未公告”申请了公司股票5月8日停牌。 5月7日晚间，卫士通(002268)发布公告称5月7日晚间公告，由于公司正在筹划重大事项，公司股票于5月8日开市起停牌。5月5日晚间，中航重机(600765)发布公告称由于筹划重大事项，决定紧急停牌。 业内人士认为，随着国企改革的深入，提高军工资产证券化为大势所趋。2015年军工行业在资产注入、整体上市、军民深度融合、科研体制改革进入实质推进阶段，这将为资本市场军工资产的发展壮大提供了契机。 方正证券研究员韩振国表示，在军民融合深度发展战略实施，以及国企改革顶层设计方案和高层推动“军改”预期增强作用下，市场对于各大军工集团推进科研院所改制、资产整合或注入、军转民等的预期加大。 机构分析指出，地区安全需求的升级和强军战略的实施，将倒逼军工行业改革提速，科研院所改制、军品定价体系改革和低空开放等领域，有望加速推进。平安证券研报称，军工资产在完成股份制改造后应当尽可能地实现由资产向资本的转型，通过证券化获得造血能力，这吹响了未来军工集团改制重组、资产注入的进军号。 “军工行业进入利好密集期” 分析人士对《投资快报》记者表示，首先，国防军工行业改革持续推进，其中包括军工国企改革和军工科研院所改制等；再次，军民融合进一步深化和推进；其次，大飞机项目顺利推进，航空发动机和燃气机重大专项推出预期加强。此外，今年是第二次世界大战反法西斯胜利70周年，我国将举行盛大阅兵仪式。 兴业证券分析师指出，随着时间接近年中，利好正逐渐积累，军工投资三要素中的“事件驱动”因素正逐渐变强。如发动机专项立项，国防科工局启动“军民融合专项行动”等。同时，军工央企或迎来重要运行体制改革，国防与军队体制改革方案也可能在年中明朗，反法西斯胜利纪念日(5月9日)渐行渐近，行业利好事件逐渐积累。 “利好将催化军工展开持续的攻势。”市场人士指出，2014年军工行业在政策整体驱动下成为资本市场关注的焦点；2015年军工工板块将在军工整合、继续提升证券化水平、军民融合推进，科研体制改革的提振下，继续成为各路资金的宠儿。 攻势将持续展开 “军工长期逻辑明晰、改革预期强烈”。 国泰君安分析师原丁指出，预计未来3-5年在需求持续扩展、改革加速推进、公司治理结构改善、产业优化升级等多重因素叠加驱动下，军工板块将处于大的牛市周期。另外，在深化国企改革和资产证券化提速的大背景下，预计无论是政策层面或是集团层面，短期内催化剂将不断出现。 银河证券研报称，看好军工中长期趋势，理由为：一、丝路经济的发展和周边局势的缓和必须以军工力量对比的提升为基础，军工行业的成长预期继续看好。二、军工股调整有利于军工集团加快推出企业类资产的运作，军工领域研究所改制预期继续看好，预计年中左右便有突破。 “从未来一段时间板块潜在的驱动因素看，影响较大的预期政策主要包括科研院所改制相关政策和发动机相关调整规划，以及军品定价机制改革等。”分析对《投资快报》记者指出，随着强军战略和全面深化改革的推进，军工行业利好会续释有来，相关个股新一轮的攻势将展开。 国海证券研究员王凌涛认为，预期未来抗战胜利70周年阅兵、千亿级的发动机专项、北斗新一代卫星发射、军工企业改革及科研院改制、民参军融合相关政策的出台等有望成为军工板块的催化剂，加速企业发展并增强业绩弹性。 东方证券分析师王天一指出，我国已进入军事体系整体变革的新阶段，看好军工板块投资机会，建议重点关注中直股份(600038)、闽福发A(000547)、中航机电(002013)、中航光电(002179)、航天科技(000901)、通光线缆(300265)、光电股份(600184)、海格通信(002465)等。 中信建设军工行业首席分析师冯福章表示，建立具备强大研发制造能力的航空工业是打造战略空军的必由之路，后续利好政策将会持续释放。强烈看好大飞机、直升机、航空发动机、航电系统等子领域的投资机会，依次重点推荐中航飞机(大运)、中直股份(直升机)、成发科技(航空发动机)、中航光电(连接器).
国泰君安研报表示，强烈推荐具有国企改革、航空航天和海工船舶及海洋防务领域拥有先进制造技术的企业：中国卫星(600118)、宝胜股份(600973)、北斗星通(002151)海兰信(300065)、中航机电、中航动力、中航飞机、中直股份。 |
